國内中小企業融資中存在的問题及對策研究
海内中小企業融資中存在的問题及對策钻研摘 要
鼎新開放以来，中小企業已成為我國經濟成长中的一支首要气力。我國中小企業在實現技能前進、吸取劳動就業、扩展國際商業、和助推經濟成长等很多方面阐扬着愈来愈首要的感化。可是，中小企業融資坚苦倒是一個世界公認的困难，在我國中小企業数目如斯之多的情况下，其融資难的問题更是不言而喻，其解决融資难的問题加倍刻不容缓。虽然當局采纳了一系列金融辦法改良中小企業的融資情况，但融資难問题并未获得很好的解决，現有的融資情况与企業的但愿仍有较大差距。
本文重要采纳規范钻研的法子，遵守理論与實践相連系的原则,综合應用現代經濟學、金融學、辦理學等根基理論和阐發东西，采纳宏觀阐發与微觀阐發相連系的法子，以我國中小企業融資問题的近况与前途為逻辑框架，分如下五個部門举行探究：
第一部門為媒介。重要就的钻研布景、目标、意义和本文的钻研思绪及法子举行了简略先容。
第二部門為中小企業融資的根基理論。本章先容了中小企業的界定尺度、中小企業划型尺度的重要原则和融資方法和融資渠道。
第三部門是我國中小企業融資窘境及缘由的阐發。
第四部門為外洋中小企業融資的履历和启迪。
第五部門為破解我國中小企業融資問题的對策阐發。
作者简介：王少華，男，元智科技團体有限公司履行董事、总司理，硕士钻研生，高档工程師，副傳授。
關頭词：中小戒菸輔助藥物,企業、融資、融資方法、融資渠道
第1章 媒介
1.1钻研的布景
世界列國和地域的成长履历表白，中小企業在國民經濟中的职位地方举足轻重。鼎新開放以来我國中小企業也履历了敏捷增加，有關统计顯示，在我國企業中，中小企業占天下企業总数的99%，60%的收支口总额来自于中小企業，65%國度發現專利来自于中小企業，80%新產物開辟来自于中小企業，中小企業供给了50%以上的城镇就業，吸纳了50%以上的新增就業职員，70%以上的轉移劳動力。這一组数據足以阐明中小企業在全部“保增加、保就業、调布局”中的感化。一般而言，一個國度和地域中小企業的活泼水平經常代表了這個地域的經濟活气。因此，成长中小企業是中國的大计谋。
但是，我國中小企業的成长也面對着很多問题。此中，融資坚苦是制约我國中小企業成长的瓶颈問题，紧张阻碍了中小企業的成长。虽然我國一向高度器重中小企業融資的問题，國度有關部分也采纳了一系列的辦法法子，但是，這些方案常常没有涉及深条理缘由，治标不治本，融資难的問题一向未能获得有用解决。
為搀扶中小企業的成长，國度已出台了一些政策以减缓中小企業的融資坚苦，好比，提高纺织品等出口產物的退税率适度放宽了對中小企業的貸款政策深化金融市場鼎新，扩展股票市場，推出創業板块創建促成中小企業成长的專項基金容许组建私营銀行和金融公司各銀行也在推廣小额貸款等。可是，大都中小企業融資坚苦的問题仍是没有获得完全解决。從中國的現實环境阐發，一方面是企業“資金欠缺”呼声不竭，另外一方面是國民储备比年上升一方面是投資率居高不下，另外一方面是資金利用效力不尽人意。問题的關頭不但是中小企業缺少可供安排的經濟資本逐一資金,而是缺少有用的储备——投資轉化機制，缺少通顺的融資機制和融資渠道。
综上所述，在如许的實際布景下,钻研我國中小企業融資中存在的問题，深刻探析這些問题存在的深条理原因，并連系我國國情和中小企業本身的實際环境和特色，摸索我國中小企業走出融資窘境的前途是很是急迫和需要的。
1.2钻研目标和意义
1.2.1钻研的目标
經由過程本文钻研到达如下目标：
1）揭露影响我國中小企業融資方法的重要缘由；
2）揭露我國独有的經濟情况和轨制前提下，中小企業的融資方法的举動特性；
3）經由過程外洋中小企業融資的實證钻研阐發,對我國中小企業融資方法和融資渠道履历鉴戒；
4）但愿本文提出的對策和建议痔瘡藥膏,,對提高中小企業融資方法選擇能力和效力有所帮忙。
1.2.2钻研的意义
本文钻研的理論和意义详细表現如下两個方面：
1）理論意义。本文在基于國表里钻研功效的根本上，整合國表里文献的相干理論，連系今朝我國中小企業融資的新环境,针對性的探析現阶段我國中小企業融資中存在的問题及對策，并鉴戒外洋中小企業融資的先辈履历，創建了逻辑清楚的關于我國中小企業融資窘境和對策的体系阐發，有助于理論立异，丰硕了该范畴的理論钻研。
2）實際意义。鉴于我國中小企業在社會經濟成长中的特别职位地方，减缓融資困难不但仅是一個經濟問题仍是一個社會問题。帮忙中小企業解决融資問题，化解由此致使的保存危機，走動身展窘境，對企業的良性成长具备首要的计谋性意义。中小企業盘踞我國國民經濟的半壁河山，而且在减缓就業压力、促成技能立异等方面具备重大進献，是以，解决我國中小企業融資中的問题,破解中小企業成长中面對的困难，确切阐扬中小企業的踊跃感化，對我國踊跃的安稳成长和快速起飞具备首要意义。
1.3钻研的法子
中小企業融資不但是张罗資金，解决資金欠缺問题，它触及到經濟体系体例、資本設置装备摆設、市場情况、轨制变迁等诸多方面，是以本本文在浏览相干文献的根本上，以中小企業融資為主線，以融資窘境和近况逐一解决路子為線索，先阐發我國中小企業融資存在的問题和缘由，再連系外洋中小企業融資的相干理論和實践履历，最後提出解决我國中小企業融資的相干辦法和對策。
本文重要采纳采纳理論阐發与實證阐發相連系的法子。在實證阐發中,注意定性阐發与定量阐發相連系，有選擇性地举行比力阐發，經由過程综合与比力阐發来發明我國中小企業的融資近况及存在問题，本文的解决對策部門以理論探究連系實践履历。
第2章 中小企業融資的根基理論
2.1相干理論觀点和钻研
2.1.1 我國中小企業的界定
中小企業（Small and Medium-Sized Enterprises）是一個企業范围形态的觀点，是一個相對于并且動态的觀点，是指相對付大型企業而言，一些范围较小或处于創業阶段和發展阶段的企業。迄今為止，國際上對中小企業没有一個同一的界说和同一的尺度。一般来讲，國際上對中小企的划分重要采纳定性和定量两種尺度。定性的尺度重要有企業的组织情势、企業在行業中的职位地方和企業在市場中的定位等。這类界定极為轻易受主觀果断的影响。定量尺度主如果由企業的职工人数、总資產和業務额等来果断。
開國以来,我國對中小企業的界定履历了八次大的调解。在貨泉政策從紧，通胀预期飞腾的两重压力之下，本来就資金不足的中小企業，現在更左支右绌。在此布景下，针對中小企業的多項搀扶政策正紧锣密鼓抓紧酝酿。2011年7月4日，工信部等四部分结合公布《中小企業划型尺度划定》，起頭了系列搀扶政策，這也象征着随後出台的政策将對症下藥，更具针對性。新尺度根基涵盖了國民經濟的重要行業，触及84個行業大类，362個行業中类和859個行業小类，新增房地財產、租赁和商務辦事業、信息傳输業、软件和信息技能辦事業等行業。更加首要的是，中小企業的“融資难”問题，主如果小企業和微型企業“融資难”，找出問题的關頭便可以更有针對性地出台政策辦法。（中小企業划型尺度見表2-1）
表2－1 我國中小企業划型尺度表
行業类型职工人数業務收入（万元）資產总额（万元）备注农、林、牧、渔業小型
[50,20000）
小型企業必需知足所對應的任一指标；中型企業必需知足所對應的两項或三項指标下限
中型
[500,20000）
工業小型[20,1000）[300,40000）[0,40000）
中型[300,2000）[2000,40000）[4000,40000）
修建業小型[0,3000）[300,5000）[300,5000）
中型[600,3000）[6000,80000）[5000,80000）
批發業小型[5,200）[1000,40000）
中型[20,200）[5000,40000）
零售業小型[20,300）[200,20000）
中型[50,300）[500,20000）
交通運输業小型[20,1000）[200,30000）
中型[300,1000）[3000,30000）
仓储業小型[20,200）[100,30000）
中型[100,200）[1000,30000）
邮政業小型[20,1000）[100,30000）
中型[300,1000）[2000,30000）
留宿業小型[10,300）[100,10000）
中型[100,300）[2000,10000）
餐饮業小型[10,300）[100,10000）
中型[100,300）[2000,10000）
信息傳输業小型[10,300）[100,10000）
中型[100,300）[1000,10000）
软件和信息技能辦事業小型[10,300）[50,10000）
中型[100,300）[1000,10000）
房地產開辟谋划小型
[100,200000）[2000,10000）
中型
[1000, 200000）[5000,10000）
物業辦理小型[100,1000）[500,5000）
中型[300,1000）[1000,5000）
租赁和商務辦事業小型[10,300）
[100,120000）
中型[100,300）
[8000,120000）
其他未列明行業小型[10,300）
中型[100,300）
2.1.2 我國中小企業的划型尺度的重要原则
1）真實反應中小企業市場竞争中的范围和對社會就業的進献。跟着經濟和社會的成长，劳動出產率的提高，中小企業划分尺度的門坎應不竭变革，表現中小企業在現實市場竞争中的范围和近况，真實反應企業現實环境。同時，新尺度也應与原尺度跟尾好，以包管尺度的持续性和不乱性。
2）力圖包括國民經濟各行業，并合用于各类所有制、各类组织形态的企業，有比力遍及的笼盖性。新尺度中的行業触及84個行業大类，362個行業中类和859個行業小类，别离占大、中和小类的比重為88.42%、91.41%和94.09%，根基涵盖了國民經濟的重要行業。同時，個别工商户和本尺度之外的行業参照中小企業划型尺度履行，扩展了尺度的合用范畴，具备很强的笼盖性。
3）尺度合适我國企業的現實，具备國際可比性。分歧國度、分歧經濟成长的阶段、分歧行業中小企業的尺度不尽不异，且跟着經濟的成长而变革。与發財國度比拟，新尺度工業中型企業指标上限临界值的業務收入指标依然偏低、從業人数偏高，這是与我國今朝劳動出產率依然不高，人数多的現實符合的。但新尺度對企業类型的分类、指标等与國際上根基一致，具备國際可比性。
4）指标简略、了然，具备機動性和可操作性。新尺度對指标举行了简化，如工業，交通運输、仓储和邮政業，批發和零售業，留宿和餐饮業，信息傳输業，软件和信息技能辦事業，物業辦理采纳了從業职員和業務收入两個指标。住民辦事和其他辦事業、文化体育和文娱業采纳從業职員单個指标。指标的简化和分身各行業特色選擇，便于在現實履行中操作，有益于尺度的履行。
2.1.3我國中小企業的融資方法和融資渠道
中小企業融資方法是指中小企業张罗出產谋划資金所采纳的详细法子,表現資金的属性。依照資金的来历可分為内源融資和外源融資两種,详细包含内部堆集、股票融資、债券融資、銀行告貸、租赁、民間信貸、危害投資、民間假貸、贸易信誉、國度財務資金等方法。融資方法的選擇本色反應的是企業在資金融通進程中的举動選擇。企業融資方法選擇举動就是從本身特色動身而举行融資方法的選擇勾當。中小企業融資方法構偏見圖2-1。
圖2－1中小企業融資方法组成圖
查询拜访表白，在我國的中小企業融資方法中，銀行貸款占比30.6%，民間假貸占比38.3%，應担任主角的危害投資仅占比0.9%，在小企業快速成长阶段也是如斯，危害投資占比仅4.1%，而銀行貸款高达62.3%。
融資渠道是指筹集資金来历的标的目的与通道,表現了資金的源泉和流量。融資方法和融資渠道的對應瓜葛以下表2-2所示：
表2－2 重要的融資方法和融資渠道對應瓜葛
方法
渠道
吸取直接投資刊行股票銀行告貸刊行债券贸易信誉融資租赁國度財務資金√√
銀行信貸資金
√
非銀行金融機構資金√√√√
√其他企業資金√√
√√√住民小我資金√√
√
企業自留資金√√
外商資金√√
√
此外，中小企業外部融資在金融系统中既存在体系体例内融資渠道，也存在体系体例外融資渠道。体系体例内融資渠道包含直接、間接融資的市場系统，体系体例外融資渠道重要指民間假貸。
2.2中小企業融資的理論钻研
2.2.1中小企業本錢缺口理論
“本錢缺口”的觀点最先由英國议員麦克米伦而提出，1931年麦克米伦在其向國會提交的關于小企業融資問题查询拜访陈述中指出，若是企業所需外源本錢低于必定范围（25万英镑），其将很难在本錢市場融到資金。厥後的學者又将中小企業的融資缺口分為两类：权柄融資缺口和债務融資缺口。中小企業具有可红利性投資項目，也可得到資金，但该红利能力与投資時限紧密親密接洽，因為融資時候太长而使企業错過最好投資機會，這类环境被称作因為融資時限酿成的本錢缺口。
本錢缺口紧张阻碍了各类中小企業的成长和發展，外洋專業學者的一項查询拜访顯示，融資問题是致使企業停業的外部情况身分中仅次于經濟阑珊的第二大缘由，停業倒闭的中小企業中约由本錢缺口致使。
2.2.2中小企業外源融資路子
我國粹界廣泛認為，我國中小企業的外源融資重要来自于金融中介。從我國中小企業的融資渠道可得性来看,在假貸融資中,体系体例外民間假貸尚不组成中小企業可得的融資主渠道,绝大大都中小企業只能依靠体系体例表里部融資，而我國中小企業操纵股票和债券融資几近仅限于理論阐發，直接融資渠道根基封锁。特别是在當前國際金融危機布景下，直接融資渠道加倍狭小，股权投資、危害投資、私募基金也起頭紧缩投資范畴，谋划事迹凸起的少少数企業成為其追赶工具，泛博中小企業被解除以外。可見，民間假貸和直接融資市場尚不克不及成為中小企業融資的主渠道。今朝，我國中小企業能获得外部融資渠道主如果銀行貸款，這是与我國今朝金融系统以銀举動主导的根基特性是相吻合的。
综上所述,不管是從中小企業的内生融資需求,仍是融資渠道可得性,今朝中小企業外部主渠道依然是銀行貸款,這就反應出中國中小企業外部融資中的一個特色绝大大都中小企業紧张依靠体系体例内信貸融資,而难以得到体系体例内信貸融資又是不争的究竟，因此，中小企業融資难重要指的就是信貸难。
2.2.3中小企業融資的本身停滞
造成中小企業融資坚苦的最重要缘由廣泛認為源自中小企業本身的前提及缺点。有海内學者經由過程對中小企業内生停滞的阐發，認為中小企業群体廣泛的信誉缺失,浩繁企業的產权模胡，和由此引發的高危害谋划是致使中小企業融資窘境的重要缘由。我國中小企業组织程度和財產程度的廣泛低下增长了融資的危害及資金操纵的低效，中小企業廣泛低下的辦理程度也影响了其杰出融資信誉的創建。從中小企業本身角度，一是企業的性子；二是中小企業資金辦理粗放,利用效力低；三是企業財政轨制不敷健全；四是多頭開户,多頭貸款征象紧张；五是大都買賣無買賣合同，晦气于資金用处审查；六是投資項目缺少可行性钻研等身分對其融資有很是大的负面影响。
第3章 我國中小企業融資窘境及缘由的阐發
3.1我國中小企業融資窘境
3.1.1我國中小企業融資近况
鼎新開放以来，中小企業已逐步成了我國經濟成长的首要構成部門。固然中小企業成长敏捷，可是也面對着一系列的問题，好比，中小企業廣泛都有資金坚苦的問题。中小企業的資金問题依靠于金融機構，如銀行、信誉社等来解决。固然貸款機構的额度和范围都在不竭扩展，却仍然很难知足新情势下中小企業成长中的資金必要，以是當我國中小企業對付資金的需求愈来愈大的時辰，只能經由過程其他多元化渠道来夺取資金。而當前多元化的融資渠道中最為常見的一種本錢情势就是民間本錢，可是民間本錢的利錢過高，是一般銀行貸款的三到四倍，以是不少中小企業因其利錢過高，可能會對企業造成谋划危害，而在面對民間本錢的時辰，望而生畏。虽然中小企業的融資渠道渐渐拓宽，但与中小企業成长中兴旺的資金需求比拟，仍是难以知足實際必要。中小企業融資难已成為紧张制约企業進一步成长的“瓶颈”。
3.1.2我國中小企業融資窘境
現阶段，我國經濟步入新常态，經濟增速表示出稳中有所缓解的九州娛樂app,趋向，銀行對付不良貸款的管控力度也在不竭增长。如许一来，貸款的下放额度在低落，對付中小企業来讲，融資的难度大大增长了。跟着本錢市場不竭晋升准入尺度，企業也不克不及再操纵股票或是债权来举行融資，企業获得資金的最直接方法仍是銀行。以是企業方的需求扩展和銀行方的房貸收缩，致使中小企業融資窘境進一步加重。我國中小企業融資难的窘境重要有：
1）當前我國中小型企業的所需本錢大部門是来自銀行貸款和民間本錢，渠道多元化扶植還不敷。我國中小企業也很少采纳直接融資。在融資布局方面较為单一，一般都来自于銀行貸款，而其他直接融資手腕，好比股票、基金和债券等資金召募方法用的比力少。這类环境持久存在，一是由于銀行若是貸款给中小企業，就面對较大的信誉危害和市場危害，以是銀行不太愿意貸款给這種企業。中小企業自己就具备较高的資金断裂危害，以是即使銀行愿意貸款，也會提出不少请求，如许就直接提高了中小企業的融資本錢；二是政策缺少和法令律例不完美，使得中小企業很难举行股权融資；三是由于债券市場的范围有较高的門坎，以是中小企業很难經由過程融資融券来完成本錢召募。
2）當前我國銀行對中小企業申请的小额假貸不太感樂趣。這里也有不少的缘由，起首是由于中小企業申请的貸款数目很小，但是审批的流程却不克不及简化，對付銀行来讲，数目不少，可是金额却不克不及与其他的大企業假貸比拟，致使了銀行不能不提高貸款利率来均衡操作本錢，以是也就致使了中小企業貸款的踊跃性偏低。
3）我國本錢市場系统的機制不完美，好比担保、典质機制不健全。贸易銀行一般對典质物的请求是固定資產，好比廠房、大型装备之类。但是中小企業的特色就是資產少、范围小，可以用作典质的标的物很少，大部門中小企業以典质来融資的法子，都难以樂成。固然中小企業也能够從民間本錢機構，經由過程典质、担保来假貸資金，可是民間本錢機構的假貸利錢很是高。
3.2我國中小企業融資难的缘由阐發
3.2.1中小企業本身辦理不規范
中小企業本身的前提及缺点是造成其融資坚苦的最重要缘由。中小企業群体廣泛的信誉缺失，浩繁企業的產权模胡，和由此引發的高危害谋划是致使中小企業融資窘境的重要缘由。
1）中小企業辦理轨制不健全。很多中小企業没有創建起現代企業轨制，產权单一，企業范围小，科技含量低；谋划举動短時間化和欠债多、堆集少，投資范围与市場竞争力不足，抗危害能力低，轻易受到市場的镌汰。中小企業本身出產范围小，欠债比率高，經受信貸資金危害的能力亏弱，在必定水平上减弱了金nba賽程,融機構放貸的踊跃性。
2）中小企業財政轨制不規范。中小企業財政轨制不規范、不健全，真實性差，透明度低，對外財政信息表露不規范，金融機構难以获得企業的真實信息。信息的不合错误称性使銀行不能不稳重地看待中小企業的融資需求，阻碍了中小企業對銀行貸款的得到。稀有據表白，80%以上的中小企業管帐報表不真實或没有管帐報表，造成信貸資產流失。
3）谋划辦理不規范。一是中小企業因為資產和出產谋划范围都比力小，红利能力也比力差，從而抗危害能力，進而了偿貸款的能力轻易遭到减弱。二是中小企業的谋划場合和职員具备较强的活動性，法人代表变更频仍，這些不肯定性致使中小企業不了偿貸款的“败德本錢”较低。三是大部門中小企業的辦理职員本质较差，缺少精晓相干專業常識职員，不但不克不及有用地辦理企業，并且信誉觀念也较為冷淡，使得企業逃债、废债征象很是廣泛，乃至經由過程“多本账”的手腕来坑骗銀行。
3.2.2贸易銀行貸款支撑力度不足乃至惜貸
大型國有贸易銀行在支撑中小企業金融方面力度不足，大多贸易銀行常常加倍器重本身长处，對中小企業貸款缺少支撑，而处所性股分制贸易銀行更不成能将中小企業的融資放在首位。起首，贸易銀行属于以红利為目标的谋划機制，以是贸易銀行投放更多貸款给本錢较高的中小企業；其次，贸易銀行有内部防备危害系统，可是今朝還不健全，贸易銀举動了防备危害，只信赖信誉品级高的企業，而一般中小企業信誉品级比力低，贸易銀行若是貸款给中小企業，會增长响應的信貸買賣本錢。加上銀行貸款的相干划定中严酷划定了貸款前提，銀行不敢等闲给中小企業放貸款。以是，贸易銀行對中小企業貸款没有踊跃性。
大大都中小企業处于竞争性范畴，所面對的谋划危害和镌汰率高，融資危害大，投資回報相對于较低，是以銀行對中小企業的信貸将可能成為跨越其本身能力的信貸，而中小企業也不肯按銀行的请求供给相干管帐信息。為了低落貸款危害,銀行必需大范围收集中小企業信息，如斯致使使銀行的貸款本錢和监视本錢上升。銀行因為缺少有關中小企業客户危害的足够信息，不克不及做出适合的危害评價。别的，中小企業大多為民营企業，占市場主体的國有銀行對民营企業廣泛有所有制轻视，而這类轻视使中小企業在信貸市場上处于更加晦气的职位地方。
3.2.3多条理本錢市場及金融系统的不健全和不完美
缺少多条理的本錢市場是我國中小企業直接融資渠道不顺畅的重要缘由。創業板的推出标記着我國多条理本錢市場的創建向前迈進了首要的一大步，但是与發財國度比拟，咱們的差距還很大。就今朝我國的中小企業直接融資平台来看，中小企業板的運作固然和主板市場靠近，可是上市前提请求仍很高，“中小”的特点其實不凸起，且買賣的品種及其希少。而創業板自己包含了较大的危害，鉴于其他國度的履历和教训，我國對創業板成长進程中的把關還至關谨严。創業板上市前提固然较中小板更宽松了些，也夸大了净利润、企業范围、發展性等前提，“門坎”仍然至關高。
别的，我國的金融系统不完美，完美的信誉担保系统也比力缺少，中小企業的信誉品级比力低，得到貸款至關坚苦。中小企業在直接融資方面有着难以超過的高門坎。固然中小板和創業板的推出為各個行業的中小企業供给了融資場合和部門融資機遇，可是底子不克不及知足我國数目巨大的中小企業。我國本錢市場成长時候不是很长，中小企業融資仍是获得本錢市場的支撑。除此以外，我國的成长政策、當局补助和技能立异支撑等都重要针對大型企業的支撑，而且至關器重，而對中小企的存眷度却很少，是以大都正規金融機構也跟從國度的意志，把重要精神投入在大型企業上，使得中小企業融資存在着不少問题，寸步难行。
第4章 外洋中小企業融資的履历和启迪
4.1外洋中小企業融資的履历
在中小企業融資方面比力典范的國度有美國、日本等，由于國情分歧，以是详细政策有所差别，可是整体来讲仍是比力一致的，當局對付外洋中小企業融資的搀扶重要体如今如下几個方面。
4.1.1設立專門的機構
很多國度的當局都設立專門的機構来對中小企業举行直接貸款或其他情势的信貸支援。此中見效最顯著的為美國和日本。美國具有参眾两院構成的美國中小企業委員會，尤其首要的是，美國在联邦當局下設立中小企業辦理局(SBA)来帮忙中小企業解决資金不足的問题。SBA分為華盛顿总部、區域辦公室和处所機構。SBA分支機構遍及天下各地，可以向那些有较强技能立异能力、成长远景好的中小企業直接貸款，或直接對中小企業的立异钻研举行帮助。
日本當局設立中小企業厅作為最高行政辦理機構，而且接踵组建了以當局出資為主，面向中小企業的五大政策性金融機構――國民金融公库、中小企業金融公库、商工组合公库、情况卫生金融公库、冲绳振兴開辟金融公库来落實相干法令、律例，以低于市場的利率向中小企業貸款。杰出的融資情况必要有法令政策保驾护航。各都城推行立法先行。在二战後，各個國度都接踵制關于中小融資的法令律例。代表性的有美國的《中小企業法》、日本的《中小企業根基法》等。
4.1.2税收方面的优惠政策
税收的优惠是國度對中小企業搀扶的最直接也是结果比力较着的政策。經由過程税收优惠，提高中小企業的保存率，提高中小企業的数目，同時操纵税收政策在經濟成长中的杠杆感化，可以促成企業科研開辟和財產布局的调解。從概况上看受益的是中小企業，可是從久远来看，受益的是全部國度。中小企業的根柢比力薄，不管是資金渠道仍是市場竞争力与大型企業都是不成同日而语，可是在起頭阶段，外洋是不區别企業的范围，等量齐觀，都履行一样的税率，這對付中小企業来讲明顯包袱较重，是以，各都城施行了一系列的税收优惠政策：
1)减免税收。德國對大部門中小手工業企業免征業務税。同時，對付在後進地域新建企業，有免交N年業務税的划定；
2)提高税收起征点。各都城提高税收起征点，来促成中小企業的成长；
3)提高固定資產折旧率。這一做法的益处是一方面可以加快其技能装备的更新换代，另外一方面可以低落當期的應纳税额。
4.1.3完美危害投資系统，缔造直接融資市場
危害投資是促成中小企業特别是高新技能快速發展最有用的轨制。為拓宽中小企業的融資渠道，列國當局都鼓動勉励對中小企業的危害投資营業。美國官方的中小企業投資公司，是唯一一家由联邦帮助建立的危害投資公司。自1958年以来，已向中小企業融資上百亿美元。民間的危害投資公司是中小企業筹資的首要来历之一。今朝美國中小企業投資公司和民間的危害投資公司重要针對那些举行立异的中小企業投入資以期得到高额回報。
4.2外洋中小企業融資履历對我國的启迪
4.2.1創建健全相干機谈判法令律例系统
中小企業融資情况的优化必需經由過程當局、社會和企業的三方尽力。纵觀各個發財國度，無一破例都具有中小企業辦理機構，和完美的法令律例。經濟成长水平和法令律例的完美水平成正比。各個國度都經由過程相干法令、律例的落實来真正保障中小企業杰出的融資情况。是以，咱們國度也要尽快完美相干中小企業辦理機構，創建完美的法令、律例系统為中小企業成长保驾护航。
4.2.2制订税收优惠政策
當局最直接的搀扶手腕應當是税收政策。一是對合适國度財產政策的新創辦的中小企業，履行一按期限的减免所得税待遇；二是對税後利润再投資的中小企業，可退還其部門或全数已交所得税；三是對下岗职工創辦的中小企業，低落纳税档次和赐与必定的减免税待遇；四是對安顿下岗职工到达必定数目的中小企業，可以實現年积累的增值税和業務税退税轨制；五是對操纵小我資金投資開辦的中小企業，免征小我所得税，解除反复征税；六是對出口創汇型中小企業履行结合“免、抵、退”税收轨制；使得中小企業可以或许真正获得支撑，增长内部堆集資金。
4.2.3創建危害投資系统和第二板块市場
危害投資的運作模式必需是由市場来運作，要創建一批气力、高水准的危害投資辦理公司。鼓動勉励投資銀行、企業團体、上市公司等介入危害投資。要解脱當局干涉干与。當局部分要做的就是缔造合适危害投資成长的杰出外部情况。
4.2.4我國當局在中小企業融資中的职责要明白
中小企業融資問题的解决都有當局的参与和支撑，當局阐扬了很是關頭的感化。今朝，我國社會主义市場經濟体系体例正在渐渐完美，合适我國國情的社會主义市場融資模式的創建，必要阐扬當局的鞭策感化。在市場機建造用下，當局要集中大眾資本，踊跃增强大眾根本举措措施扶植，經由過程大眾產物的供给，為改良中小企業融資状态营建杰出的大情况。
當局在解决中小企業融資坚苦上可以供给三类政策支撑：一是包管各类融資渠道和本錢市場充實阐扬感化的法令律例和專門的中小企業融資辦理機構；二是由財務資金支撑的信誉担保系统；是有益于解决信息不合错误称的中小企業征信体系。
第5章 破解我國中小企業融資問题的對策阐發
前文關于中小企業融資問题的缘由阐發，為咱們寻觅改良中小企業融資状态的切進口供给了思绪。就今朝海内的详细环境来看，我國中小企業融資問题并不是一朝一夕可以根治，也非某種单一的法子可以或许解决，解决這一問题乃是一個持久的体系工程。
5.1提高中小企業本身本质
中小企業融資問题的發生，在很大水平上本源于中小企業本身本质的缺点和固有的一些特色，是以要想從底子上解决中小企業融資，還得從中小企業本身入手。為了促成中小企業成长、巩固企業金融职位地方，中小企業必要創建規范的公司治理布局。
5.1.1提高谋划辦理程度
中小企業要想低落谋划危害、加强内源融資能力,就必需提高谋划辦理程度，冲破职員本质和辦理两大瓶颈，對企業内部辦理的各方面举行整合，致力于焦点竞争技術和特长的得到，構成企業的总体上風。起首，要提高中小企業辦理职員的本质；其次，要增强財政辦理和節制，提高資金的利用效力；再次，中小企業應加速技能立异和企業轉型，提高市場竞争力。别的，增强中小企業和大型企業和各中小企業之間的互助，也能够提高企業竞争力。
5.2.2增强企業信誉扶植
中小企業必需强化信誉觀念，增强本身的诚信扶植，在企業内部倡导“信誉文化”，展開思惟品德教诲，自發按照市場經濟法则处事，以诚笃取信的杰出形象博得銀行的信赖和資金支撑。中小企業的辦理层和决议计划层要将信用视為企業的生命，将诚笃取信贯彻到企業谋划勾當的方方面面。
5.2創建完美相干法令轨制，加大當局對中小企業的搀扶力度
5.2.新莊當舖，1創建健全相干法令律例
我國應當創建一套完备的可以或许保障中小企業成长强大的法令律例，可以或许規范中小企業在金融支撑、市場准入与竞争、信誉担保、技能促成等各方面的举動。可是今朝國度所公布的這一系列法令律例其實不健全，在很多方面中小企業所必要解决的問题尚未触及到，好比企業类型的划分應當明白、在當局采購方面應當斟酌中小企業的產物，不该该存在着轻视等。
5.2.2加大當局优惠政策的力度
當局應當在資金方面赐与中小企業必定的支撑，要加大當局財務對中小企業增长就業、钻研与開辟、出口等方面的补助，鼓動勉励和指导中小企業吸纳就業、促成中小企業科技前進和鼓動勉励中小企業出口創汇等。同時，國度財務應當在税收方面加大對中小企業的优惠力度，在某些方面减免税收同時還應當提高税收的起征点，這才是當局供给資金支撑的一個最直接的方法。
5.3設立融資担保機構，健立中小企業信誉系统
5.3.1促成中小金融機構的成长
起首，創建处所性中小銀行及相干金融機構。我國今朝創建了一些為中小企業辦事的贸易銀行，可是其實不能知足中小企業的需求，比力缺少專門為中小企業辦事的贸易銀行，以是理當設立中小企業政策性銀行和贸易銀行。其次，創建多条理的專業性中小企業投資公司。創建政策性的中小企業投資公司，政策性投資機構應以財務出資為主。
5.3.2健全中小企業信誉担保系统
鼎力成长專門為中小企業担保的信誉担保機構中心財務部和处所財務部應當结合拨款設立具备自力法人資历的中小企業自力担保機構，這個機構應當是不以红利為目标，由當局機構监视辦理，同時又要防止過量的行政干涉干与，要對峙 “政策化資金、法人化辦理、市場化運作”的原则。
5.3.3創建中小企業征信系统
為了提高中小企業融資效力，防备和化解中小企業融資危害，就要實現信誉信息辦事的財產化、市場化和社會化，由此就必需創建中小企業信誉征集系统。應由當局牵頭，和谐与整合各方信誉資本体系，創建一個天下性、同享性的中小企業信誉征集系统，為中小企業融資的信誉评级供给根據和根本。起首，要創建“中立”和“高效”的征信機構；其次，創建其實不断完美征信数據库，實現数據库資本同享。
5.4适增强當局导向功效，改良外部融資情况
5.4.1以當局為主导，創建杰出的社會信誉情况
在鼎新開放今後我國經濟成长很快，出格是近来几年成长十分迅猛，可是企業的诚信缺失愈来愈紧张，出格是中小企業本身的诚信問题渐渐的凸顯了出来。以是當局部分應當增强诚信相干法令轨制的扶植，公道的指导中小企業注意本身的信誉扶植，有针對性的創建中小企業的信誉征集体系，推動相干信息的采集和分享。
5.4.2完美社會辦事系统，增强對中小企業的根本辦事鉴戒他國履历
采纳當局創辦為主、带動社會气力，創建健全中小企業社會化辦事系统，充實阐扬行業组织功效的法子结合共建，構成多元化、多条理的社會化辦事系统。
5.5拓展中小企業融資模式的立异路子
5.5.1解决融資信息不合错误称
在造成中小企業融資坚苦的身分中，融資信息的不合错误称一向是一個關頭問题。今朝，就我國的环境来看，中小企業和投資方尚未創建起一個實時的信息交换平台，這就致使中小企業很难向有關投資方供给本身的企業成长状态和融資需求，投資方也很难找到合适本身投資的企業。在這类环境下，就應當解决當務之急，起首在中小企業与投資方之間創建一条及時互通的融資信息渠道，使得中小企業和投資方都能時刻把握對方的動态，在最佳的現實举行融資。如许信息渠道的而創建，就已解决了融資問题中的一半。详细的信息渠道方法可以采纳合作會、基金會和其他协會的方法，在當局有關部分的监视下，采纳當局注資、企業缴纳、包管金提取的方法来充分資金气力，如许一方面可以促成中小企業的融資合作，另外一方面還可以起到中介本能機能。
5.5.2解决融資進程中的危害收益不合错误称
對付一般的中小企業融資，危害担保是颇有需要的，由于對付一般的中小企業，特别是科技立异型企業，具备投資危害高、将来創收高的特色，但是，海内如今很缺少响應融資辦理機制来應答如许的高危害环境。针對這一問题，可以操纵現有的融資东西举行立异组合，使其具备危害投資的辦理功效。如许，颠末立异後的融資辦理模式，将可以或许對包含資金来历、融資手腕和将来融資收益等問题举行有用的辦理，從而從底子上解决了融資中存在的高危害，和危害与收益不合错误称的問题。固然，颠末立异後组建的融資辦理模式的運营機構，也要遭到严酷的辦理与規范，如许才能真正包管融資進程的公允、公道与公然，终极使中小企業与投資方都能從中赢利。
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