科創企業谈融資新感受:金融創新讓“知产”變現更容易
“今朝企業用工本錢愈来愈高，下流客户對主動化装备的需求也愈来愈急迫，咱们必要更多的資金，用于研發和装备投入。”從事主動化包装行業的袁晓雷對第一財經记者说道。“本年市場變革很大，生物醫藥总體增加较快，咱们正在加大研發力度，但愿能解决海内診断试剂關頭原质料問题，這也致使公司對資金的需求比力大。”從事生物醫藥特種酶出产研發的杨廣宇對记者称。
“要做好大型項目标扶植辦理，對運营平台有着极高的請求，特别是在技能方面，咱们每一年针對技能的研發投入占比约6%~7%，将来将继续扩展范围，必要資金来支撑。”從事信息技能辦事行業的王開學對记者坦言。
對付科技型企業而言，資金問题是成长進程中面對的重要問题。科創企業大都属于技能密集型企業，出格是处于草創期的科創企業，研發投入大，报表“欠好看”，依照銀行傳统信貸逻辑，常常难以到达融資請求。對此，本年以来，羁系部分公布了一系列政策，指导金融機构加大對科技立异的支撑力度，撬動社會資金促成科技立异。
在此布景下，科創企業已成為各大銀行结构的重點赛道。第一財經在访問调研中领會到，针對科創企業的特征，銀行正踊跃斥地融資新模式，如推出技能产权證券化辦事，将科創企業具有的焦點技能轉化為資产；增强投貸联動，拓宽企業融資渠道；立异评價系统，将技能身分纳入科創企業信貸评料中，解决授信進程中的信息不合错误称問题。
化“知产”為資产低落融資門坎
在浙江瑞安，機器制造業有着久长汗青。一百年前，本地人李毓蒙發現了中國第一台弹棉花機，替换手工弹棉花，由此動員瑞安機器行業的成长。從阿谁時辰起頭，瑞安不少年青人便跟從李毓蒙師长教師從事機器設計和制造。現在，瑞安制造正向“智造”迈進。
袁晓雷就是此中一員。作為“創二代”，在他接辦浙江瑞安華联藥機科技有限公司（下称“華联藥機”）後，便踊跃率领公司向数字化轉型。
“這是已组装好的一套呆板，重要用于藥品的包装；這邊是加工车間，咱们會依照客户的請求定制产物；何处是全主動化的，員工只用调理调理参数......”袁晓雷带着记者走入了華联藥機的出产车間，從出产線到呆板機能，他都如数家珍。
在车間一台呆板的一侧，张贴着一张来自美國的高速泡罩包装機的定单，上面摆列了對機型、包装方法、包材與尺寸、检测踢废、運送带、牵引機构、模具、電气設置装备摆設等方面的详细請求。作為一家從事制藥、食物、日化等行業主動化包装装备研發、出产和相干辦事的技能企業，泡罩包装機是公司的重要产物之一，其他另有主動装盒機、灌装封尾機、预制袋包装機及相联系關系動出产線和配套装备。
現在，历經多年成长，華联藥機客户已遍布罗氏、赛诺菲、GSK、巴斯夫、新華、威高、驼人、强生、雅芳、P&G等近3000多家醫藥日化企業，出口80多個國度和地域，出口占比约在15%到20%之間。2021年公司年产值达2.6亿元，年研發投入超1000万。
跟着范围越做越大，公日本伴手禮,司需進一步增长出产線，而現有的厂房已没法容纳。“咱们正在建新的厂房，占地60亩摆布，估计两年半今後投入利用，建成以後，公司产能将進一步提高，今朝每一年出产约500套。”袁晓雷奉告记者。
投資新建厂房、建成以後的出产装备投入和不竭加大的研發，都给公司現金流带来必定压力。袁晓雷称，公司以往融資渠道比力单一，大可能是銀行通例貸款，利錢也相對于较高。而在支撑科創企業的政策指引下，華联藥機也享遭到了来自技能資产的盈利，得到了兴業銀行一笔1500万元的3年期低本錢融資。
“以前咱们的貸款本錢约莫在6%摆布，而經由過程技能产权證券化方法得到的融資本錢不到4%，融資本錢大大低落了。”袁晓雷说起的技能产权證券化，是指經由過程證券化手腕放大科技型企業“技能产权”融資價值比，經由過程當局增信补助手腕低落融資本錢。
据悉，這是天下首批技能产权證券化产物，由温州市科技局、財務局、兴業銀行结合鞭策，产物布局是采纳民营小貸公司為底层小貸债权資产放款機构，温州國有政策性担保機构举行产物增信，科技型中小企業持有的技能产权作為反担保质押，将企業的技能产权資产打包并刊行證券举行融資。兴業銀行温州分行是項目和谐人和主承销商。
“過往銀行互助的科技金融产物，依靠傳统典质等模式较多，企業技能資产常常是有评估公司的评估额，却很难以此获得銀行的真實授信和融資。”瑞安市科技局科技功效轉化中間賣力生齿朝華奉告记者，而技能产权證券化试點解决了企業技能資产從评估值到融資额的轉化問题，拓宽科技企業融資渠道，激活企業無形資产。
“像温州大多民营企業，在買賣所常常较难發债，而這一模式至關于低落了企業直接融資的門坎。”兴業銀行温州分行相干賣力人對记者说道。据悉，自温州技能产权證券化试點事情推動以来，兴業銀行温州分行已介入刊行首批三期的技能产权證券化項目，共帮忙48家温州中小民营科技企業得到融資5.9亿元。本年下半年，该行规划再刊行两期不粘燒烤盤,資产證券化产物，合计刊行金额约4亿元。
股债联動拓宽融資渠道
在武汉光谷，一多量科創企業正在會聚，科技元素到处可见。背靠“光芯屏端網”、生命康健两大財产集群，客岁光谷GDP已冲破2400亿元，增加16.8%。為助力更多科創企業加速成长，在這片財产投資热土上，一系列金融立异正在产生。
建立于2015年的武汉瀚海新酶生物科技有限公司（下称“瀚海新酶”）對此有着直观感觉。瀚海新酶重要從事體外診断（IVD）焦點原料酶及辅酶的研發、出产，是國度尺度介入制订者。比年来，在海内80%以上的IVD生物原料市場由跨國藥企占据的环境下，瀚海新酶谋划范围仍显現几何式快速增加。
公司開創人及實控人杨廣宇说道：“在公司成长進程中，最必要斟酌的問题就是資金，研發、出产扶植、人力本錢等，都离不開資金。”而一般的投資機构對其請求的投資回报率是35%，因此跟着公司成长，瀚海新酶也在追求来自銀行的融資。
現實上，對付科創企業而言，在融資進程中均衡好股权和债权的瓜葛是一大關頭。一名銀行業資深從業者對记者称，科創企業要斟酌若何最优化本錢布局。對付不肯定性强的創業企業，初期資金来历應當因此股权為主戒菸產品推薦,，债权為辅；跟着企業的稳步發展，股权比例可以得當降低，轉而提高债权比例。
“咱们初期成长的時辰，客观来说危害仍是比力大的，當時候若是引入信貸資金，不管是從本身仍是銀行角度，危害都蛮大，以是草創期比力必要的是理解咱们的股权資金。”杨廣宇也说起，以後跟着公司营收渐渐增长，對銀行信貸資金需求加大。
但因為科創中小微企業一般具备“轻資产、無典质、高危害”的特性，在銀行傳统的信貸审批系统中，轻易被拒之門外，并且供需也存在错位。“實在市場上有不少活動靜脈曲張藥膏,性貸款产物，刻日短，而作為科創研發公司，咱们的資金周期會比力长，這是科創企業貸款的痛點之一。”杨廣宇先容称。
针對這一問题，銀行正踊線上成人,跃立异。据悉，兴業銀行武汉分行在领會公司的融資需求後，自動為公司耽误貸款刻日至三年，商行投行联動，同步為其供给股权投資，經由過程5000万元股权直投和三年期4500万元貸款授信，确切帮忙企業解决資金問题。
位于光谷的武汉中科灵通高新技能股分有限公司（下称“中科灵通”）也享遭到了這一政策。中科通告竣立于2007年，定位于伶俐交通综合辦事平台運营商，重要從事都會大眾平安辦理信息化體系設計、開辟、施行、運维等辦事。
比年来，因為公司扩展出产，致使項目装备、施工本錢上升，對資金需求较大。兴業銀行武汉分行經由過程與达晨創投联動，赐與该公司6000万元的授信额度，同時還供给了FICC等“主理銀行式”的辦理和辦事，全方位知足客户需求。有了金融機构的支撑，中科灵通延续连结其在區域细分行業的龙頭职位地方，并已乐成登岸本錢市場。
為了健全完美投貸一體化辦事，兴業銀行已與达晨財智、毅达本錢、元禾控股等近百家优异創谋利构創建计谋互助生态同盟，并于客岁進级了“投联貸”产物，經由過程外部投資機构主“投”、兴業銀行主“貸”的模式為科創企業供给融資支撑。今朝该行“投联貸”授信敞口金额跨越50亿元，支撑企業近400家。
還值得一提的是，為了破解科創企業融資困难，兴業銀行在针對科創企業的授信评價模式上也踊跃立异，推出“技能流”评價系统。相對付銀行傳统以企業財政状态為根据的“資金流”评價系统，该系统從常識产权、研發投入、研發團隊气力、产學研环境、科技天資等十多個维度拔取针對性、關頭性、可量化的指标，經由過程定量化阐發對企業的立异能力举行评價，真正把科創企業的軟气力轉化成融資硬通貨。
数据显示，自本年1月启動“技能流”评價系统试點事情以来，截至6月末，兴業銀行已經由過程“技能流”评價系统审批融資金额超1万亿元，投放金额达1165亿元。
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