中小企業融資难的原因及對策分析

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近几年跟着我國的經济增加速率的加速，我國本錢市场也面對着資金供需不服衡的問题。中小企業在我國的成长進程中饰演偏重要脚色，但却經常由于融資难而没法延续成长。固然我國中小企業具备不少特征没法扭转，可是可以改良中小企業保存的情况和针對其成长的法令和政策等。本文為解决中小企業融資难問题提出有用的對策建议，特地利用多種钻研法子：經由過程文献钻研法将大量海內外洋的有關中小企業的文献資料與我國中小企業融資渠道单一,可得到融資金额难以知足企業现实需求的近况举行比拟阐發，深刻挖掘出致使中小企業在本錢市场上融資难的根来源根基因；其次經由過程比力钻研法，钻研并总结發财國度和地域在治理息争决中小企業融資难方面的政策辦法，從中吸收履历，但愿經由過程响應的政策改良和立异後，总结出合适我國國情和今朝經济社會成长阶段的有用解决法子。接着操纵表里因阐發法，起首辨認中小企業融資進程中的各個介入主體，其次從政策法令、社會、金融機谈判中小企業本身等分歧介入主體的角度别离阐發中小企業融資难近况的成因。最後，别离對各個融資介入主體提出建议，信赖在多方市场介入者的配合尽力下，中小企業的融資难度将获得減缓，融資情况将得到有用優化。

關头词：中小企業，融資，中國本錢市场

ABSTRACT

With the acceleration of Chinese economic growth in recent years, the capital market is also facing the disequilibrium between supply and demand of funds. SMEs play an important role in the Chinese Economic society, but they are often unable to sustain the economic growth rate because of the difficulty in financing. Although many characteristics of small and medium-sized enterprises in our country cannot be changed, but can improve the environment for the survival of small and medium-sized enterprises and their development of the law and policy.This paper puts forward a lot of effective countermeasures and suggestions to solve the financing difficulties of small and medium-sized enterprises, especially using a variety of research methods:Through the method of literature research, I collected numbers of Chinese academic research to analyze the current problems experienced by Chinese-SMEs in the financing process. Through in-depth research, the key factors that drive into the SMEs’financing deli妹妹a could be su妹妹arized as the lack of flexibility of financing method and the natural gap between the SMEs’credit quality and the BASEL Ⅲ risk management requirement complied by co妹妹ercial banks. Then, the comparative research method have been used, in order to study and absorb advanced SMEs financing policies from the United State and Japan. By learning from financing regulation for SMEs in developing countries, I tried to explore solutions that can properly apply to the Chinese economic environment. Finally, the analysis of internal and external causes was adopted. After explicitly identifing each stakeholder who play the role in the SMEs financing process, improvements and reco妹妹endations were made to each participant separately. Under the cooperation of many parties, such as financial institutes, regulators, SMEs and the whole society, financing distress of small and medium-sized enterprises will be improved as soon as possible.

KEY WORDS： SMEs，Financing，Chinese capital market

目 录

第一章 绪论 1

1.1钻研布景及钻研意义 1

1.1.1選题布景 1

1.1.2钻研意义 1

1.2文献综述 2

1.2.1外洋文献综述 2

1.2.2海內文献综述 2

1.3钻研法子及思绪 3

1.3.1钻研法去濕食物, 子 3

1.3.2钻研思绪 4

第二章 中小企業融資相干理论根本 5

2.1中小企業融資相干觀點 5

2.1.1我國中小企業界定尺度 5

2.1.2 融資觀點界定尺度 5

2.2 中小企業融資理论概述 6

2.2.1 融資需求理论——信貸缺口理论 6

2.2.2 融資布局理论——掂量理论 6

2.2.3 信息不合错误称理论 6

第三章 中小企業融資难近况與存在問题及缘由阐發 8

3.1 我國中小企業融資近况 8

3.2我國中小企業融資中存在的問题 9

3.2.1融資本錢問题 9

3.2.2融資方法問题 10

3.3中小企業融資难的缘由阐發 11

3.3.1從當局角度阐發 11

3.3.2從金融機構角度阐發 12

3.3.3從社會层面角度阐發 13

3.3.4從企業本身角度阐發 13

第四章 發财國度或地域中小企業融資履历鉴戒及启迪 15

4.1美國中小企業融資履历 15

4.2日本中小企業融資履历 16

4.3台灣地域中小企業融資履历 17

4.4启迪 18

第五章 完美我國中小企業融資难的對策建议 19

5.1當局部分健全中小企業融資情况 19

5.1.1創建多元化融資渠道 19

5.1.2完美相干法令政策 19

5.1.3創建健全信誉担保系统 20

5.2鼎力推動金融機構的中小企業融資辦事 20

5.2.1創建完美銀行的內部危害節制系统 20

5.2.2规范、成长民間假貸组织 20

5.3充实阐扬中小企業的社會辦事效能 21

5.3.1創建收集金融信息云平台 21

5.3.2完美社會辦事系统 21

5.4增强中小企業本身融資能力扶植 21

5.4.1规范企業本身辦理布局 21

5.4.2提高融資立异能力 22

第6章 结论與预测 23

6.1结论 23

6.2预测 23

参考文献 24

第一章 绪论

1.1钻研布景及钻研意义

1.1.1選题布景

自2013年以後，國際經济情势处于由金融危機後期消化负外部性、稳步走出危機阴霾；转為國際經济社會整合和谐全世界資本，踊跃根究經济從新迸發活气的關头阶段。面临國際情势的如火如荼，中國作為全世界經济系统中首要的一环，中國當局和中心銀行踊跃采纳调解和干涉干與财務政策、貨泉政策、和外汇储蓄等多種當局干涉干與手腕，实時應答國際社會繁杂且忽然的經济变革對中海內部經济情势带来的有益或晦气影响，從而使中國經济增加率稳中有升，根基上保持在6%至7%的程度。

值得注重的是，在這一成长阶段中，因為我國怪异的社區街道式都會成长计划布局，和自古以来自给自足的传统經济文化觀念，我國小微企業和個别商户数目和范围不竭成长强大，逐步成為我國經济布局中不成或缺的一部門。截至2020年，我國小微企業和個别商户跨越1亿户,盘踞中小企業市场主體的九成以上。按照國度统计局公布的统计陈述可以看出，在天下1015986亿元GDP中,1/6的GDP都是由中小企業進献的。這表白中小企業在我國經济成长傍邊已是不成或缺的首要部門了,并且在社會、科技、糊口等范畴都有影响。中小企業的成长進程中最难明决的問题就是融資坚苦問题，固然近几年中小企業的成长趋向愈来愈好，但因為近几年全世界經济市场上各类身分的影响，中小企業在我國本錢市场上的融資機遇十分细小。虽然近几年本錢市场已為中小企業拓宽了融資渠道,可是融資难問题始终不克不及解决。對大型企業的左袒性政策轨制、銀行提高放貸尺度、金融市场和社會大情况的紊乱、中小企業本身的局限性不克不及知足銀行信誉评价的请求等身分使得中小企業融資难度极大。

1.1.2钻研意义

中小企業是一國經济和成长傍邊不克不及缺乏的部門，其融資难的問题也是國度和社會應當存眷的重點。解决這個困难的条件就是得有社會各界的支撑，若是當局、金融界、社會不克不及针對融資困难有所作為，那未来中小企業的成长将止步不前。本文的钻研開展基于中小企業的融資近况和發生的問题，渐渐提出具备确切性和操作性的建议。從理论层面看，本文在學者先辈的相干钻研下，對现有的理论功效更深条理的探讨。從实際层面看，本文以旨在中小企業融資难提出有用的辦法為動身點，從法令政策、社會辦事和金融機構等多方面举行分解,還要连系中小企業现实的本身內部前提。最後论述了當局、社會、金融機谈判企業本身该若何采纳举措计谋解决這一困难。但愿本文的對策建议對中小企業減缓融資坚苦問题有庞大的帮忙。

1.2文献综述

1.2.1外洋文献综述

Juanjuan Jiang1, Zhiming Li1, Chanyan Lin2(2014)在《Financing Difficulties of SMEs from Its Financing Sources in China》中重要從融資渠道的角度阐發了中小企業融資难缘由,并指出分歧的融資渠道對付分歧类型的中小企業具备分歧的合用性。是以把握各类类型的融資渠道别离對應的小微企業类型，并在详细的政策情况下的别离對多样的融資渠道举行敏感性及可行性阐發，對中小企業的成长甚至經济的成长都具备首要意义[1]。

Abdelhafid Mazeri,Moha妹妹ed Saadouni.(2019)[2]在《The Impact of Information Asy妹妹etry on the Bank Financing of SMEs in Algeria: An Econometric Study》中，以經济理论中的信息不合错误称理论為動身點，连系中小企業信息表露轨制及财報质量评价轨制不完美、百家樂,所表露信息不周全和表露信息质量存在争议等实際环境，阐述了因為銀行不克不及有用获得中小企業融資缘由及資金利用计划等關头有用信息而致使的信息不合错误称問题。如许的信息不合错误称，一方面将銀行表露于潜伏的违约危害當中，另外一方面也加重了中小企業融資难的問题。作者認為改良中小企業融資渠道合适列國當局,央行和羁系部分的配合长处[2]。

1.2.2海內文献综述

韩凤芹,赵伟(2020)以危害治理為切入點，将Abdelhafid Mazeri,Moha妹妹ed Saadouni.(2019)所描写的信息不合错误称問题以定量模子举行量化，經由過程對金融買賣進程中發生的本錢收益举行阐發比力，指出銀行與拟融資的中小企業之間存在着危害敞口不匹配的征象。借使倘使不克不及有用低落融資買賣总本錢即融資買賣总危害，实现危害和收益的杰出匹配，銀行也将面對着刻日错配加重的問题。是以構建加倍有用便捷的金融買賣情况，才能真正破解中小企業融資难的窘境[3]。

郭仕广(2019)则從贸易銀行方面深刻钻研,他指出中小企業融資难的缘由主如果贸易銀行對中小企業的支撑不足,在金融資本的分派上分歧理。贸易銀行對當局政策的理解力和履行力有误差、放貸流程繁杂且對下层貸款审批門坎高和對銀行貸款客户司理的稽核機制有待完美成為中小企業难以得到融資的根来源根基因[4]。

吴楠(2013)指出，今朝我國金融市场尚处于成长阶段，各種金融產物、避险產物種类仍然单一，布局仍然以最根基的資產證券化為主。同時因為缺少對付新式金融產物的领會，中國當局對付金融市场的羁系存在一刀切的問题，對付融資渠道的羁系也愈發從严。今朝在我國，中小企業筹集資金只能經由過程传统的銀行和內源融資方法。但贸易銀行常常為了避免侵害本身的长处而很少向中小企業發放持久性融資,以是使得中小企業堕入融資窘境[5]。

余愿(2019)認為致使中小企業融資难的是企業自己存在的信誉危害問题。我國中小企業今朝广泛存在把持或經由過程管帐刻日调解管帐利润、所聘任管帐师事件所审计不严酷乃至不尽责、企業信誉担保系统不完美等問题。因為銀行自己具备的高本錢充沛率和严酷危害辦理的特征，中小企業信貸营業很难知足銀行對付危害辦理的高质量请求。 [6]。

张玉明赵瑞瑞(2019)钻研得出，信息不合错误称是致使本錢市场紊乱，融資呈现坚苦的根来源根基因。任何融資举動都离不開金融中介機構的强迫介入,致使投資人没法從快捷的渠道领會到中小企業真实正确的資信环境。大大低落了投資人對中小企業的投資乐趣[7]。

荀梓莹曹桢范玉(2018)配合钻研标明我國中小企業融資难缘由應當從企業本身层面追寻,他们指出我國不少中小企業未上市、范围小、缺少现代化辦理轨制并且在财税计划,债務危害等問题上处置不妥造成信誉度低,這些致使呈现融資难問题的缘由都是企業內部亟待解决的問题[8]。

1.3钻研法子及思绪

1.3.1钻研法子

1.文献钻研法，写作的地方經由過程有關網站查阅参照了大量有關中小企業融資难的相干理论和成因。但愿可以@經%h2SrQ%由%h2SrQ%過%h2SrQ%程對先%BL7py%辈@的钻研功效更深条理、更周全阐發出缘由,為本文提出的更好的解决中小企業融資困难的法子。

2.比力法,本文經由過程比拟發财國度和地域的融資履历，比方美國、日本和台灣，并将得到的结论與我國举行比拟和鉴戒。

3.表里身分阐發法。本文從多個角度動身，将影响身分分為內因和外因，并提出有用的對策。

1.3.2钻研思绪

本文起首以圖表的方法阐明了我國积年来界定中小企業的规范，简明地概述了融資的界说。接着經由過程三個理论：融資需求理论、融資布局理论和信息不合错误称理论，阐發了出中小企業、本錢市场和融資三者之間的瓜葛。其次經由過程大量海內外洋的有關中小企業的文献資料與我國中小企業融資渠道单一,可得到融資金额难以知足企業现实需求的近况举行比拟阐發，深刻挖掘出致使中小企業在本錢市场上融資难的根来源根基因；然後鉴戒發财國度在解决中小企業融資难方面的優异政策辦法，從中吸收履历，但愿經由過程响應的政策改良和立异後，总结出合适我國國情和今朝經济社會成长阶段的有用解决法子。最後将致使中小企業融資难的表里身分详细分為政策法令、社會、金融機谈判中小企業本身等角度對中小企業融資难提出有用的解决辦法。

第二章  中小企業融資相干理论根本

2.1中小企業融資相干觀點

2.1.1我國中小企業界定尺度

积年来我國對中小企業都有分歧的划分准则，以下圖所示：

表2.1我國分歧時代的中小企業界定尺度

2.1.2 融資觀點界定尺度

凡是环境下所说的融資,是企業經由過程某些渠道或方法获得谋划本錢的一種商事举動。狭义上的融資就是企業為了在谋划是上所必要的資金，在本錢市场上寻觅投資者的手腕。广义上的融資实在就是所说的金融,也就是貨泉資金的融通。資金的供求两邊經由過程必定的金融东西和渠道,在金融市场长進行資金假貸的举動。

2.2 中小企業融資理论概述

2.2.1 融資需求理论——信貸缺口理论

信貸缺口理论是Macmillan在1930年的初次提出的，又被称為“麦克米伦”理论。其界说是指现代中小企業广泛遭到活動資金难以到达运营所需資金的困扰，這就致使中小企業的資金設置装备摆設呈现缺口。Macmillan（1931）認為這一广泛征象是因為“信誉配给不足”致使的[9]。英國的學者Ray等人在1931年的Macmillan陈述中提出，“金融缺口”的存在基于企業投資邊際收益需大于邊際本錢這一条件假如。借使倘使没有足够的資金支撑投資勾當的运行，企業将没法得到理论的投資收益；另外一方面，借使倘使融資本錢的增长致使邊際本錢反而大于邊際收益，即投資收益不克不及笼盖資金本錢，此時企業也就不必要举行投資和融資勾當了。與大型企業比拟，中小企業的信息透明度较低，管帐信息质量较低，但本身信誉担保却不完美，是以难以到达放貸銀行的信貸评估經由過程尺度。

2.2.2 融資布局理论——掂量理论

掂量理论認為,企業需經由過程和谐股权融資和债務融資這两種融資方法在公司投入本錢中的占比，從而到达融資本錢最小，此時债券和股权的比值就是公司的最優本錢布局。李巧丽(2013)認為在危害讨厌的假如下，企業在盲目标寻求债務免税带来的高收益的同時，常常會轻忽掉随之而来的高危害，這可能會致使公司產生财政危機。现实上企業存在一個最優融資布局比率,该比率是由企業的停業本錢、代辦署理本錢等决议的。當企業的各項經济本錢到达某一平衡状况時，這時候的融資布局就是企業的最優融資布局。

2.2.3 信息不合错误称理论

信息不合错误称不但仅在金融業常见，甚至各種行業都是广泛存在的，買賣两邊所把握的資料信息是不合错误等的，而把握信息较充实的一方盘踞很大上风。由于企業的范围與其可得到信息几多呈正相干,以是企業越小代表着企業信息越不易得到。銀行與客户之間广泛存在這種問题，告貸人清晰领會本身的資產，信誉的环境，但銀行则不易把握這方面的精准信息。這凡是成為銀行回绝對中小企業放貸的原因,造成中小企業融資难的問题日趋紧张。

第三章 中小企業融資难近况與存在問题及缘由阐發

3.1 我國中小企業融資近况

融資坚苦是這些年来我國中小企業面對的最告急的困难之一。比年来，中小企業在企業数目和整體范围上迅猛成长，逐步與大型民营及國有企業成了中國經济社會中至關首要的两大構成部門，對我國國民經济的影响力也愈来愈大，但融資难問题仍然是限定乃至威逼浩繁中小企業保存的首要身分。同時因為中小企業自己就存在着范围小、市场竞争剧烈、信誉度较差和內部辦理轨制不完美等错误谬误,加之銀行等金融機構又不克不及真实正确的把握中小企業的环境,很难获得到中小企業真实有用的資料信息,以是銀行常常很少向其供给持久性的貸款，致使這種問题愈發紧张。今朝我國中小企業的融資情况，重要具备如下三個特色：

1.融資渠道少。我國的中小企業重要經由過程如下三種渠道筹集資金：一是气力较强的中小企業在成长到必定阶段後，經由過程IPO上市的方法在金融市场举行直接融資；二是間接融資，即企業經由過程信誉增级或信誉担保等方法從銀行获得告貸；三是經由過程场外市场或民間假貸组织举行融資，這类方法缺少羁系，假貸利率相對于较高，假貸两邊面對的危害较高。因為一般的中小企業注册本錢较低、技能和企業成长广泛难以到达上市的前提,是以一般没法举行直接融資。而間接融資門坎较高,銀行和金融系统和中介機構都有信誉评级和信誉担保系统,可是中小企業常常因為內部辦理系统不完美、企業谋划不达标、偿貸能力较差等缘由致使没法經由過程信貸担保體系,不克不及得到銀行的貸款融資。至于經由過程民間假貸融資,會增大中小企業融資的危害還會承當高于一般正规金融市场的融資本錢。

2.融資本錢高,违约危害大。代辦署理本錢理论揭露了融資買賣進程中因為长处冲突而發生的融資本錢的構成缘由。该理论認為在融資進程中一旦產生由代辦署理瓜葛引發的长处冲突,融資進程中就會發生较高的本錢。并且一般都由中小企業来承當這些融資本錢，是以企業要包袱的总本錢响應增高。加之全部金融市场買賣傍邊广泛存在信息不合错误称的环境,造成企業在貸款進程中面對着较高的违约危害和其他未知危害。以是銀行和金融機構在選擇貸款工具時,一定會優先選擇資金雄厚，有優异券商、状师事件所和管帐师事件所加持，乃至有國有本錢作為信誉背书的大型企業。

3.辦事後進。现阶段，社會各界對中小企業的辦事意识都很亏弱。與其相干的辦事機構更是少之又少，造成中小企業無处追求帮忙和支撑解决面對的融資难問题。

3.2我國中小企業融資中存在的問题

3.2.1融資本錢問题

中小企業在筹集資金時，常常會支出较其他类型的企業更昂扬的本錢。這些本錢可以分為辦理费、担保费等手续费本錢，和因為信誉利差（或质量利差）带来的隐性本錢

1. 辦理费、担保费等手续费本錢

在融資買賣進程中，不论是從銀行举行間接融資仍是經由過程民間第三方假貸组织举行資金张罗，企業都将面對必定比例的手续费，辦理费和担保用度。因為中小企業广泛存在信誉問题和管帐信息质量問题，銀行很难审批經由過程這種企業的貸款申请，是以担保方在為其向銀行做担保申请貸款時，凡是城市向被担保的中小企業收取昂扬的担保用度和手续费。民間假貸组织固然具备较低的信誉质量请求，假貸审批流程也相對于加倍機動简略，可是常常城市收取远高于銀行所请求的告貸利率和手续费。中小企業必要综合斟酌這些显性本錢和假貸資金所带来的的收益，從而拔取合适企業本身需求的融資方法，到达本錢最優。

2. 因為信誉利差（或质量利差）带来的隐性本錢

相较于大型企業，中小企業本身信誉评级不达标、貸款数额小且刻日短，因其中小企業面對的信誉利差常常大于大型企業。较大的信誉利差為銀行的将来收益带来了更大的不肯定性，是以銀行必要支出更多的時候和更切确的危害辦理辦法来應答如许的信誉貸款，從而致使谋划辦理本錢上升。同時,我國现有的贸易銀行危害體系體例不健全，對将来危害的展望没法包管，并且信貸评级系统也不完美。是以，銀行必要向中小企業转嫁這一部門因為信誉利差带来的谋划本錢。但因為在转嫁進程中面對着時候及款項本錢和功效丧失，是以銀行向中小企業供给信誉貸款的意愿较低。

3.2.2融資方法問题

可供中小企業選擇融資方法可大致总结為下圖所示(圖3.1):

圖3.1 融資方法的分类

1. 內源融資空缺

今朝，這種融資方法在我國仅合适大型企業，在中小类企業里几近是空缺的。由于中小类企業的經济布局怪异，借入資金占总資金比重较小，远低于發财國度。可是我國的中小企業的类型是劳動密集型，就是说科技立异力较低，红利能力也较弱，并且還承當着欠债，以是成长潜力有限，若是仅靠企業堆集的自有本錢保持投資,企業在将来的成长是不成能久远的。

2.間接融資為主，直接融資邊沿化
未上市股票,

企業的中短時間融資占比高,持久融資比例太低,間接融資固然使得中小企業在短期內得到大量投資資金,但同時也使其面對着太高的债務。不不乱的欠债率可以直接影响到企業的谋划，一不谨慎就會堕入危機。今朝，此类企業在直接融資上還处于邊沿化状况。近几年直接融資市场進一步拓展,中小企業板(今朝已與深市主板归并)和創業板,新三板的成长飛速。但是,他们在解决我國不计其数的中小企業融資需求的感化仍是很是有限的。

3.3中小企業融資难的缘由阐發

3.3.1從當局角度阐發

3.3.1.1相干政策法令系统不完美

现阶段，我國的法令系统點窜的還不敷成熟，公布的政策轨制也不敷完美。以是這方面對付中小类企業来讲還必要改良。

1.融資法令系统不健全

從《中小企業促成法》的公布到如今，專門解读這種企業的法令只有一部。固然國度一向在勘误和完美，但始终仍是必要其他法令。其余大部門仅是起到大纲性感化的梗概,缺少细致的專門性法令来庇护、支撑中小企業。

2.融資方法匮乏

便利中小类企業融資的方法遭到了限定。比方直接融資，經由過程上市获得所需的資金，但中小类企業的范围达不到上市前提。并且本錢市场上的鱼龙稠浊，這種企業不但难以筹集資金還增长了危害。與私募股权相干的法令律例也存在必定的缺點。

3.民間假貸不规范,法令律例没法保障

民間假貸固然属于我國承認的融資方法之一,但在始终没有细致的法令界定。一些"不法"的民間假貸钻了法令律例缺失的缝隙,增长了中小企業融資的危害和难度。

3.3.1.2當局搀扶力度不敷

1.當局搀扶力度较小

中小企業一般由民营主导，個别户占较大比例。是以企業类型也是遍及各行各業，在搀扶政策的制订中存在较浩劫度。同時，今朝當局在法律進程中缺少對付中小企業及個别户的详细法律尺度。當局應當将中小类企業的搀扶使命放到事情重心上，對付這種企業，當局不但應當赐與一些支撑政策，也應當對其以准确的指导和帮忙。在當局的支撑下，信赖此类企業可以飛速成长。

2.當局存在政治成见

當局的成见重要表示在税收方面。中小企業面對的税制放置较為简略单纯，但也是以缺乏响應的税收優惠及税收減免轨制放置。同時因為中小企業本身范围及資本的限定，今朝企業所得税中税收減免的減免尺度對付中小企業而言难以到达。面临昂扬的税负，中小企業的大部門收入常常用于缴纳當局税收，保存收益比例较低，這就在必定水平上限定了企業的成长。這種企業在社會各方面都做出庞大成就，與其现实體量和收入程度不可比例的昂扬税收违反了税收公允原则。

3.3.2從金融機構角度阐發

3.3.2.1金融機構對中小企業的轻視

我國今朝金融機構的貸款門坎都不低，面临达不到放貸尺度的中小企業，金融機構對其请求加倍刻薄。特别是我國的國有贸易銀举動了寻求长处最大化,節制危害，特地举高貸款尺度。

1.贸易銀行的信貸系统不健全—范围轻視

贸易銀行對中小类企業存有成见，重要由于此类企業范围小，本錢亏弱并且偿债能力差。此外因為這種企業的需求的資金大可能是中短型貸款、刻日短暂、申请次数多。导致銀行在辦理這種企業的同時也花费了大量本錢，是以銀行對中小企業的貸款抱有轻視立场。

2.贸易銀行內部责任究查轨制分歧理—危害轻視

贸易銀行之以是對信貸企業的前提如斯严酷,是由于銀行要面對着企業了偿不了的危機。銀行內部對责任的划分划定，司理人是貸款呈现問题時的重要追责人。因為對中小类企業發放貸款，可能承當危害的可能性更大。是以致使對中小企業惜貸。

3.金融機構市场不健全—布局性轻視

我國經济市场比拟發财國度或地域，還存在布局不健全的問题。并無專門针對各種型企業展開营業和辦事的機構。大部門的金融機構都寻求的辦事工具是資金雄厚气力壮大,信用杰出大型企業和國有企業。而中型和小型企業其实不能為其带来较高的红利，是以這種企業获得的專業性辦事也百里挑一。

3.3.2.2金融機構的信貸辦理系统严酷

1.信誉评级尺度较高

不管是銀行仍是其他金融機構，都很是垂青辦事工具的信誉。但因為中小企業范围小,本錢亏弱的近况致使大部門都不克不及經由過程信誉评级。是以，銀举動了规避危害,先用较高信誉评级尺度回绝一部門中小企業，使其堕入融資困难。

2.审批手续繁杂

贸易銀行的貸款申请，一般必要3-5個月的時候审批。由于此中质料要經由過程层层關卡，流转于銀行的各個部分，颠末频频简直認無误後，才能正式放出额度。但中小企業凡是都急需得到資金的支撑,比及銀行經由過程审批發放貸款時早已落空市场先機了。

3.3.3從社會层面角度阐發

3.3.3.1信誉担保系统不健全

今朝我國正在实现规划經济體系體例向市场經济體系體例過渡的過程,尚未創建起较為完美的信誉担保機制。今朝我國的担保機構重要為了得到最大长处，會向中小企業收取昂扬的担保用度及手续费。以是信誉担保系统不健全會影响到中小企業可否融資顺遂。

3.3.3.2民間融資系统不规范

當前不管是從證券市场上市融資仍是從贸易銀行貸款融資，中小企業都面對着各类未便。以是迫使大部門中小企業都转向從民間假貸获得資金。但民間本錢市场始终难以真实的市场化、正规化，重要因為我國今朝尚未规范的民間融資系统，對一些隐藏不法買賣的民間假貸组织没有举行准确的指导和严酷的管控，致使繁殖出大量的對中小企業晦气的危害身分。

3.3.4從企業本身角度阐發

3.3.4.1信誉缺失致使信貸受阻

致使企業呈现信誉問题的缘由不少，比方未定時還貸、财政信息不真实等。銀行面临浩繁申请貸款的企業，起首就會回绝一部門低信誉度低的。信誉度低重要表示為：

1.貸款信誉缺失

大多銀行對中型和小型企業都抱有成见，造成這一近况的問题出在中型和小型企業总體的信誉较差，偿债能力不足及偿债意愿短缺，加之中小企業总體范围较小,資金亏弱和對中短時間貸款的需求较高,致使原本那些信用好,成长潜力足的中小企業被無辜连累,得不到貸款帮忙。

2.贸易信誉缺失

在金融市场買賣時,為了削減資金的流出,又要防备危害，贸易信誉就是買賣最佳的包管。這类買賣方法有益于當下市场运作模式,但泛滥信誉買賣同時也會增长违约危害。合同讹诈、三角债、赊销等违约举動不但增长了中小企業的本錢,另有可能呈现违法举動。

3.資產信誉缺失

資產信誉缺失是企業資信环境较差的缘由之一。账目造假、報表不规范、财政信息失真等不规范举動层见叠出。買賣两邊信息不合错误称的同時财政報表還显现出来的子虚财政信息,致使銀行等金融機構回绝對中小企業放貸。

3.3.4.2典质担保能力较差

中小企業要得到銀行的貸款,起首就得有担保機構的担保。可是担保機構為了節制担保危害,必要企業拿出資產典质，比方房產，公司之类。企業自己就已必要貸款来谋划，再加之都没有足够的資產作為典质担保物,担保機構也没法為中小企業做担保，想要得到銀行的貸款就更不成能了。

第四章 發财國度或地域中小企業融資履历鉴戒及启迪

4.1美國中小企業融資履历

4.1.1美國中小企業的特色

美國今朝的中小型企業数目几近占到市场的九成，立异科技型中小企業更是盘踞了一半以上的数目。因為中小企業不必要举行大量的信息表露，辦理层路演交换等SEC请求的强迫性勾當，美國的中小企業可以将更多的資金投入研發付出，從而举行立异和科研实验手指腱鞘囊腫,。如许就使得中小企業的發现缔造数目是大型企業的两倍。同時美國經济市场中最具备活气的部門就是中小企業,其為美國的就業范畴和技能立异范畴做出了庞大的進献。

4.1.2美國中小企業融資市场系统的特性

1.可以直接融資

美國金融市场自己较為發财，轨制也相對于健全，固定收益產物、配合基金、期权、金融衍生品和另类投資產物等都為中小企業融資供给了多種可供選擇的融資渠道。與其他國度比拟,美國的中小企業更偏向于直接融資。因為美國證券市场IPO轨制為以信息表露為焦點的注册制轨制，是以企業在知足上市信息表露质量请求後，实時周全的表露SEC和谋划主體地點州的相干法令律例请求的信息，并履历几轮美國證监會上市调盘問询後，便可获批上市。如许的直接融資方法所需本錢较低，张罗資金所需時候相對于可控，更能知足中小型企業資金需求的機動性。以NASDAQ股票市场為例，美國浩繁科技立异型企業在創建好理论模子，批量出產出首批產物後，一般會在各大投行的帮忙下追求NASDAQ上市。

2.銀行貸款遍及

美國的贸易銀行因為其外資或私有制的特征，銀行間存在着必定的竞争瓜葛。贸易貸款作為銀行資產的首要構成成份之一（重要為贸易貸款及金融資產），美國贸易銀行一般會經由過程较低的貸款利率吸引中小企業，從而得到中短時間信誉貸款所供给的活動性支撑。因其中小企業一方面可以從銀行直接得到中短時間資金，另外一方面可以經由過程比力多家贸易銀行的貸款利率和刻日放置，從而有用的低落假貸本錢。

4.1.3.美國中小企業融資履历

1.專門性辦事機構

美國金融辦事市场的职责划分较為過细周全，针對分歧类型的企業設有分歧的專業性的辦事機構。比方小企業辦理局，就是專門针對细小型企業的融資需求等成长性营業举行引导與帮忙的一個專業化辦事機構，除在华盛顿設立总部之外還在每一個州和地域都設立了分属機構；以麦肯锡，波士顿咨询公司為代表的專業企業计谋成长计划公司，可觉得中小型企業供给定制化的咨询辦事，针對企業本身問题计划响應的融資方法。

2.中小企業法令成熟

美國司法系统中，庇护中小企業的相干法令律例较為成熟，早在19世纪美國就已公布了《反托拉斯法》，帮忙中小企業應答寡头垄断企業制订的代价轻視和市场禁入，從而改正代价扭曲和資本設置装备摆設的不公允。。以後，更是接踵公布了與此有關的多部法令律例，比方《小企業法》等，從企業的谋划、财政、融資到挂牌、上市等各個方面规范了中小企業的羁系请求和法律细節，培养了美國中型和小型企業的成长盛况。

4.2日本中小企業融資履历

4.2.1日本中小企業特色

日本是一個由大型企業和團體為主导的國度,可是在就業、科技立异等方面倒是中小企業阐扬着巨高文用，因其中小企業是日本經济成长不成或缺的部門。

4.2.2日本中小企業融資市场系统的特性

間接融資是日本中小企業的重要融資方法。直接融資在全数融資中的占比仍是较小。這是由于日本遭到河山面积和生齿总量的影响，以是在證券市场方面成长的其实不成熟。可是却有與其不可比例的贸易銀行数目，可以或许遍及的吸取闲散資金。

4.2.3日本中小企業融資履历

1.創建當局公库

①信誉公库。信誉公库的前身是為中小企業之間相互互助组建的金融機構。该公库的感化與銀行类似，可以存款、貸款等，但又金额限定。其次供给其他综合性的金融辦事。

②國民糊口金融公库。重要针對中小范围的個别谋划户,供给保持谋划的小额貸款,并且很大一部門貸款資金不必要担保。

2.完美的法令律例系统

日本的法令系统很是完美，從方方面面都公布了庇护中小企業的法令。最周全的就是《日本中小企業根基法》，從企業的建立、成员请求到收支口、可营营業的都做了具體的诠释。尔後還公布了比方《中小企業投資股分有限公司法》等一系列相干法令律例共30多部。

4.3台灣地域中小企業融資履历

4.3.1台灣中小企業特色

中小企業是台灣經济成长的驱動气力,是由于台灣當局從不專門培育大型企業,而是把大部門的重心放在踊跃搀扶和成长中小企業上。并且台灣中小企業是台灣科技成长的重要气力,重點開辟立异钻研、促成财產進级转型等方面。

4.3.2台灣中小企業融資市场系统的特性

台灣的民間自由假貸组织很是广泛，几近四成的筹資都由其供给。因為没有當局的严酷管控，大量的假貸组织簇拥而出。正规的和不正规的，乃至另有地下金库的呈现，固然為融資供给了便當，可是增长了平安隐患。

4.3.3台灣中小企業融資履历

1.信保基金。信保基金是台灣當局鉴戒他國的融資履历，改良而来的。六七十年月時，台灣的經济遭到多方冲击和影响後，紧张倒退。致使中小企企業纷繁面對停業危機，為了能使台灣經济起死复生。台灣政府設立信保基金，由當局專款供给資金，為中小企業供给資金搀扶。

2.專業銀行。台灣經济市场虽小，可是很是完美。台灣中小企業銀行2020年在全世界品牌銀行中位列前茅，几十年来接踵開設百家分行分离在台灣各地，為中小企業辦事。

3.融資辦事附加系统。是台灣當局專門為中小企業創建的，目标是在其融資進程中為其供给附加的帮忙。這些附加機構展開的营業重要包含對中小企業成长的远景计划、公司章程和轨制的制订、公司财政查對、法令支援等。與當局互帮合作，配合為中小企業供给支撑。

4.4启迪

1.综合以上國度和地域中小企業的融資方法，應答我國中小企業融資难問题，必要举行體系化的调解，以創建完美的市场經济轨制為主，以扩展對中小企業的專業辦事為辅，比方：專業的法令支援、專業的财政核算、專業的营業咨询。多方面、多维度入手，改良中小企業融資情况。

2,經由過程上述比拟可以看出,因為遭到國度性子的影响,分歧性子國度對企業的搀扶方法有很大不同。美國的融資政策搀扶属于間接性。美國當局将健全的法令系统、完美的根本举措措施等需要前提，“打包”好丢给中小企業和經济市场。遵守市场的纪律由其自由解，现实上企業若何解决融資問题當局都不操控。但這类履历合适具有相對于成熟的經济市场的國度。而日本就属于直接搀扶性。當局對中小企業的支撑不管是在法令律例政策上,仍是在相干辦理機構上都是很周全的。乃至是"手把手"率领這種企業操作。固然成效又快又好，可是此中進程花费的本錢也很高，晦气于必要經济转型的國度。

3.我國正处于經济布局转型阶段,國情、法令系统、經济系统等各方面比拟其他國度和地域存在不同。以是一味的照搬照抄其他國度的乐成履历去解决我國中小企業融資难問题是不成取的,應當将乐成履历加以改良後在鉴戒。现阶段，我國的經济市场還在成长，以是中小企業融資市场系统的創建必要渐渐来实治疣液,现。我國事人民民主專政的社會主义國度,是以建议将直接性搀扶政策和間接性搀扶政策相连系，相辅相成。在完美專業法令系统的同時，還要扩展對中小企業的附加辦事营業。

第五章 完美我國中小企業融資难的對策建议

5.1當局部分健全中小企業融資情况

5.1.1創建多元化融資渠道

1.構建条理清楚,功效明白的本錢市场

為领會决中小企業融資难問题,還應當充实操纵好直接融資渠道,比方股票,债券,創業板等。

①固然我國的證券市场還相對于不可熟，可是上交所和厚交所的證券買賣手腕已领先世界程度了，并且門坎和请求都不高，若是使其成為中小企業融資的首要渠道，另有利于構建多条理的本錢市场系统。

②經由過程創業板融資。與主板上市尺度分歧,創業板的尺度较低,合适技能含量高、成长潜力好的立异性企業,經由過程在創業板上市解决融資坚苦。

2.倡导金融機構"匹配化"辦事

中小企業向銀行申请貸款常常被回绝的一部門缘由是由于没有選對合适中小企業的銀行。我國的資金供應,重要以國有贸易銀行和大中型銀举動主體,比方五大行。但现实上資金的需求布局因此中小企業為主體,這在共需瓜葛上這是不匹配的。大型銀行供给的是持久性貸款,金额大、刻日长,并且审批進程繁杂又漫长。底子不合适中小企業必要的金额小、刻日短、時候急的短時間貸款。即便銀行审批經由過程了中小企業的貸款申请,也可能由于审批時候太长而使中小企業落空了杰出的商機。以是應當倡导金融機谈判企業举行"匹配化"辦事。中小企業選擇中小型企業融資，既能知足其對資金需求的特征又能加速中小銀行的資金活動，還极大改良了融資市场的款式。

5.1.2完美相干法令政策

1.鉴戒美國和日本的融資履历，構建一系列完美的法令系统辦事于中小企業谋划中的各個方面。我國當下固然只有《中小企業促成法》，可是颠末屡次的修订，已有了周全的法令構架，信赖以後的專門性的法令會接踵公布。

2.一部門中小企業的税收包袱,乃至要远超大型企業。當局應當赐與中小企業相應的税收優惠,為其低落本錢減免包袱。

5.1.3創建健全信誉担保系统

1.完美担保行業的羁系機制。

信誉担保機構的职责地點是核实担保主體的資信环境然後為其担保,防止銀行放貸發生的危害。為了@增%zZ1v8%强對信%45323%誉@担保系统的羁系,可以采纳多头羁系模式。由銀监會為主的各個组织和部分协作监視,明白分工,創建有用的周全的羁系機制,以避免呈现羁系缝隙。

2.創建危害分管機制

中小企業得不到銀行的貸款，是由于銀行不肯承當其貸款的危害。對這一征象，可以由當局拨專項款补助銀行，低落危害危機带来的丧失。銀行和担保機構以前明白确立關于危害分摊的比例划分,以防止不需要的危害和丧失產生。

5.2鼎力推動金融機構的中小企業融資辦事

5.2.1創建完美銀行的內部危害節制系统

1.严酷核對企業資信环境。銀行應當倡导“低門坎，严请求”的核對尺度。实在門坎的凹凸和核對严酷是不冲突的，低落企業貸款的門坎其实不代表不严酷核對企業的資信环境。低門坎可以吸引来更多企業融資，加速資金的活動性；严酷核對資信环境可以颇有效的缓解銀行的危害包袱。

2.人行應當完美征信體系。今朝的征信體系要颠末三次更新以後才可能消掉以前的不良征信记实，這對銀行来讲增长了放貸危害。完美征信體系，增长對不良信誉记实的记实時候，便利銀行把握貸款用户的信誉度。于對付屡次违约失期的中小企業,銀行應将其放入营業體系的限定名单,以避免增长危害。

5.2.2规范、成长民間假貸组织

因為銀行大部門都對中小企業抱有轻視，不肯向其發放貸款，以是致使民間本錢假貸成了我國中小企業融資的重要来历。今朝一方面我國的金融市场羁系严酷,另外一方面由于市场缺乏機動性和多样性。以是過分的羁系致使很多民間假貸组织,酿成了地下金融。地下金融不但是分歧法的,并且對现阶段我國的經济布局转型造成紧张阻碍。并且會發生很大的危害,乃至存在违法举動,但若没有這些地下金融中小企業的融資問题更难以解决。是以應當經由過程當局手腕,使這些地下金融等不法機構明白立法,經由過程准确的指导和辦理加以整改,使其正當的進入市场經济。民間假貸组织规范化成长,可以帮忙化解我國中小企業难的問题。

5.3充实阐扬中小企業的社會辦事效能

5.3.1創建收集金融信息云平台

信息不合错误称是市场經济中广泛存在的問题。金融買賣两邊把握的信息有不同,是影响金融行業成长的缘由之一。是以應當建立收集金融信息云平台,将真正的資信放進體系透明化。结合銀行、担保機構、市场羁系等多方創建完美的節制羁系機制。信息云平台可觉得中小企業融資供给從筹集資金到了偿貸款等全方位的辦事,解决了融資难問题;也能够低落銀行向中小企業放貸進程中带来的危害,同時還為金融行業扩展了客户群。

5.3.2完美社會辦事系统

若要創建完美的社會辦事系统，想要将這些社會化的中介辦事機構结合起来,就必要阐扬行業组织的功效,按照中小企業的必要構建多元化、周全化、能真正為中小企業供给有用辦事的社會辦事系统。

5.4增强中小企業本身融資能力扶植

5.4.1规范企業本身辦理布局

1.履行科學的內部辦理

传统的中小企業辦理模式已不顺應现在社會的飛速成长了。要想在鼎新的海潮中脱颖而出，本身的內部辦理轨制举行鼎新。比方,礼聘優异人材辅助辦理,提高事情效力,削減時候丧失。經由過程創建科學的,有序的,立异的企業辦理模式,帮忙中小企業在本錢市场中得到竞争上风，

2.健全中小企業财政轨制，严酷中小企業管帐信息质量辦理轨制

一方面是從企業本身動身健全财政轨制避免管帐造假、把持财政数据、和偷税漏税的环境產生。在企業內部設立杰出的审计情况，從本源上提高中小企業管帐信息质量，設立必定的信息表露轨制，低落中小企業的信誉危害。另外一方面则是經由過程完美现有管帐或审计轨制，严酷羁系中小企業的财政及內部审计轨制和按期财政報表，讓銀行在供给信貸辦事時，有清楚的法则尺度来审核中小企業的信誉质量，作出较為公允一致的信誉评级。

5.4.2提高融資立异能力

中小企業在鼎新本身辦理轨制的同時還應當不竭進修新的金融常识,與時俱進,将新的融資方法和理念融合领悟,连系本身的环境立异出新的融資模式和融資路子,如许才能迎上經济成长的新海潮。

第6章 结论與预测

6.1结论

本文将多中阐發法子與多個层面相连系，深层挖掘中小企業融資坚苦的近况及問题。阐發得出：1.在融資進程中，中小企業包袱的本錢较高；2.我國的中小企業不克不及彻底顺應现有的融資渠道；3.銀行和當局對中小企業抱有偏见；4.企業內部辦理機制不健全等，针對今朝這些存在的問题提出對策建议以下：當局、社會和銀行增强對中小企業融資的各方面的支撑力度和中小企業鼎新本身辦理系统。

6.2预测

中小企業比年来成长趋向日月牙异，成為鞭策我國經济成长的首要气力。但因為中小企業本身的布局,特色及本錢市场情况等身分的影响,致使一向面對着融資坚苦的問题。是以咱们要從多方面来入手解决這些問题。我國為领會决這类困难重要就必要當局出台相印的政策来举行调解和干涉干與以促成中小企業在經济市场上能顺遂筹集到資金。此外在扩宽中小企業融資渠道的同時還應當规范化地成长民間假貸组织，完美多条理的本錢市场。但愿在社會各界气力的连系下，配合保护和創建一個杰出的融資情况。

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